I økonomi refererer renten eller renten til beløpet som betales i en tidsenhet for hver investert kapitalenhet . Det kan også sies at det er interessen til en valutaenhet i en tidsenhet eller avkastningen til kapitalenheten i tidsenheten. [ 1 ] [ 2 ]
Historisk sett ble innsamlingen av renter ansett som ulovlig eller urettferdig og syndig . Imidlertid har dette synspunktet endret seg til det anses som vanlig og til og med dydig i dag.
I tradisjonen til de abrahamitiske religionene ( jødedom , kristendom og islam [ 3 ] ), er det å kreve renter på en gjeld en synd hvis skyldige er bankmannen som låner ut med renter og åger , ikke skyldneren som har trengt å be om et lån . Som González Faus (2012) utvikler seg fra notatene til Walter Benjamin , ville den rike mannen allerede ha dekket sine behov, resten av pengene hans er ikke lenger hans og han er den som har forpliktelsen (gjelden) til å returnere dem. Den jødisk-kristne tradisjonen samler tydelig de bibelske målene om renter og utløp av gjeld. Fra dette synspunktet er kapitalismen en skyldfølt religion basert på gjeld, hvis skyldige er skyldneren. [ 4 ] González Faus hevder at den mest fornuftige forklaringen på krisen til kristendommen i den rike verden er kapitalismens avgudsdyrkelse, og ikke sekularismen som kirkelige embetsmenn er så opptatt av. [ 5 ] [ 6 ]
I europeisk middelalder vedvarer den jødisk-kristne tradisjonen, og oppkreving av renter anses som uakseptabelt av katolske doktriner siden tiden, som renteberegningen spiller sammen med, ble ansett som guddommelig eiendom, så å ta betalt for midlertidig bruk av en gjenstand eller penger ble ansett for å handle med Guds eiendom , noe som gjorde innsamlingen forbudt på grunn av straff for ekskommunikasjon . Senere hevdet Thomas Aquinas at å kreve renter er en dobbel avgift: for tingen og for bruken av tingen. Følgelig ble det å kreve renter å bli sett på som ågerens synd . [ referanse nødvendig ]
Denne situasjonen begynte å endre seg under renessansen . Lån sluttet å være primært til forbruk og begynte (sammen med bevegelsen av penger) å spille en viktig rolle i velstanden til byer og regioner. Overfor dette foreslår skolen i Salamanca en ny visjon om interesse: hvis den som mottar lånet gjør det for å dra nytte av det, har den som gir det rett til en del av fordelen siden han ikke bare tar en risiko, men også taper mulighet til å dra nytte av de pengene ved å bruke dem på en annen måte, den såkalte alternativkostnaden . [ referanse nødvendig ]
Med disse nye forslagene begynner grunnlaget for oppfatningen av penger som en vare , som, som alle andre, kan kjøpes, selges eller leases, å bli opprettet. Et viktig bidrag til denne visjonen stammer fra Martín de Azpilcueta , et av de mest fremtredende medlemmene av den skolen. Ifølge ham foretrekker et individ å motta et gode i nåtid enn å motta det i fremtiden. Denne "preferansen" innebærer en forskjell i verdi, og dermed representerer renter en betaling for den tiden et individ blir fratatt det godet.
De første formelle studiene av interesse finnes i verkene til Mirabeau , Jeremy Bentham og Adam Smith under fødselen av klassiske økonomiske teorier. For dem er penger underlagt loven om tilbud og etterspørsel , og forvandler seg så å si til pengenes pris. Senere fordyper Karl Marx konsekvensene av denne transformasjonen av penger til varer, som han beskriver som utseendet til finanskapital .
Disse studiene tillater, for første gang, Frankrikes sentralbank å prøve å kontrollere renten gjennom pengemengden (mengden penger i omløp) før 1847.
På begynnelsen av 1900-tallet inkorporerte Irving Fisher i studiet av fenomenet ulike elementer som påvirker det (som inflasjon) ved å introdusere forskjellen mellom nominell og realrente, se Fishers hypotese . Fisher tar opp ideen om Salamanca-skolen og argumenterer for at verdi har en dimensjon som ikke bare er kvantitativ, men også tidsmessig. For denne forfatteren måler renten funksjonen mellom den fremtidige prisen på en vare i forhold til den nåværende prisen i form av varene som ofres nå for å oppnå det fremtidige godet.
For tiden er oppfatningen av renten, både blant akademikere og i praksis i finansinstitusjoner, sterkt påvirket av synspunktene til John Maynard Keynes og Milton Friedman .
Sett fra statens pengepolitikk oppmuntrer høy rente til sparing og lav rente oppmuntrer til forbruk . Derav statens inngrep i rentene for å oppmuntre til enten sparing eller ekspansjon, i henhold til generelle makroøkonomiske mål.
Gitt ovenstående, er de "reelle" rentene for publikum satt av:
Makroøkonomi er interessert i påvirkningen av renter på andre variabler i økonomien, spesielt med:
Renten, uttrykt i prosent, representerer en balanse mellom risikoen og den mulige fortjenesten (muligheten) ved å bruke en sum penger i en gitt situasjon og tid. Slik sett er renten prisen på penger, som må betales/belastes for å låne/låne dem i en gitt situasjon. Hvis rentene var de samme for statsobligasjonsinnskudd , langsiktige bankkontoer og investeringer i en ny type industri, ville ingen investert i aksjer eller gjort innskudd i en bank. Både industrien og banken kan gå konkurs , det kan et land ikke. På den annen side er risikoen ved å investere i et gitt selskap større enn risikoen til en bank. Derfor vil renten være lavere for statsobligasjoner enn for langsiktige innskudd i en privat bank, som igjen vil være lavere enn mulig rente opptjent på en industriell investering.
Markedet , der verdipapirer som obligasjoner , aksjer , futures, etc., handles, på grunn av effekten av tilbud og etterspørsel, setter en rentesats for hver klasse av eiendeler som avhenger av faktorer som:
I banksammenheng jobber vi med ulike renter:
Rentene er modulert basert på inflasjonsraten. Realrenten er den nominelle avkastningen eller den nominelle renten på en eiendel diskonterer tapet i verdi på penger på grunn av inflasjon . Dens omtrentlige verdi kan fås ved å trekke inflasjonsraten fra den nominelle renten . Derfor vil den nominelle renten , som er den som vanligvis vises som rentebeløpet på lån, inkludere både realrenten og inflasjonsraten . Når den nominelle renten er lik inflasjonsraten, gir utlåner verken fortjeneste eller tap, og verdien som returneres i fremtiden er lik verdien av penger i nåtiden. Långiver vinner når renten er høy og inflasjonen er svært lav eller ikke-eksisterende.
En inflasjonsrate høyere enn den nominelle renten innebærer en negativ realrente og som en konsekvens negativ avkastning for långiver eller investor. [ 7 ]
Om forholdet mellom nominelle renter og inflasjon, se Fishers hypotese .
Konseptene fast rente og variabel rente brukes i flere finansielle, økonomiske og boliglånsoperasjoner - for eksempel kjøp av bolig - . [ 8 ]
Anvendelsen av fast rente forutsetter at renten beregnes ved å bruke en enkelt eller stabil rente (samme prosentandel på kapitalen) for varigheten av lånet eller innskuddet .
Ved bruk av variabel rente endres renten (prosenten av den anvendte kapitalen) over tid. Den variable renten som brukes i hver tidsperiode består av to tall eller satser og er resultatet av summen av begge: en indeks eller referanserente (f.eks . Euribor ) og en prosent- eller differensialmargin. [ 9 ]
En rente er positiv når den er større enn null (0) og negativ når den er mindre enn null (0).
Interessen er vanligvis positiv, men kan også være negativ. Når økonomien stagnerer, har rentene en tendens til å falle for å gjenopplive økonomien – motsyklisk pengepolitikk – men når fallet, selv om det forblir positivt, ikke er nok, kan sentralbankene senke rentene under null slik at innskudd – sparing – ikke bare gjør det. gir ikke lønnsomhet, men medfører også tap og stimulerer dermed pengebevegelsen — i investeringer —.
Finanskrisen i 2008 og den store resesjonen har presset noen renter i mange deler av verden til nær null og til og med negative renter . I Europa falt Euribor , interbankmarkedsrenten for euro , fra null og nådde negativ rente i løpet av 2016 (20. oktober 2016 var den -0,073 % på ett år, 0,313 % på tre måneder og -0,385 på én uke ). [ 10 ] [ 11 ] Federal funds-renten har holdt seg nær null og under 1 % siden 2008. [ 12 ]
Det er mange modeller [ hvilken? ] som prøver å forklare og modellere den midlertidige strukturen (eller kurven) til rentene. [ referanse nødvendig ]