Sentralbanken er institusjonen som i de fleste land fungerer som en monetær myndighet og som sådan vanligvis har ansvaret for å utstede lovlige penger og generelt utforme og gjennomføre pengepolitikken til landet den tilhører.
Sentralbanken har to svært viktige funksjoner innenfor det økonomiske systemet i et land. Den første funksjonen er å bevare verdien av valutaen og opprettholde prisstabilitet , og for dette er hovedverktøyet styringen av rentene . [ 1 ] Da gullstandarden ble brukt , ble verdien av sedler utstedt av sentralbanker uttrykt i form av innholdet i det metallet, eller til slutt av et annet, som banken forsøkte å opprettholde på visse nivåer over tid.
Den andre er å opprettholde stabiliteten til det finansielle systemet , siden sentralbanken er bankens bank, dens kunder er ikke vanlige mennesker eller private selskaper, så vel som staten [ 1 ] og staten eller private banker som eksisterer innenfor territoriet til nasjonen den tilhører. Sentralbanken tar innskuddene til kundene sine og lagrer dem på kontoer de har hos den. Med disse kontoene utfører kundene transaksjoner med andre banker gjennom betalings- og avregningssystemene [ 2 ] ( SNCE , TARGET2 ), på samme måte som en privatperson i en forretningsbank bruker kontoen sin til å utføre transaksjoner med en annen person. På sin side gir sentralbanken også lån til banker med likviditetsvansker, [ 1 ] eller til og med til andre stater.
Normalt, i tider med krig, løser regjeringene i et land sine økonomiske behov med sin egen sentralbank. [ 3 ]
Sentralbanker er dannet iAlle disse egenskapene og funksjonene fører til at sentralbanker har stor innflytelse på landenes økonomiske politikk og til å være en sentral aktør i hvordan økonomien fungerer . Disse kontrollerer pengesystemet, det vil si pengene som sirkulerer i økonomien , og prøver å unngå negative effekter som høye nivåer av inflasjon eller arbeidsledighet , samt negative situasjoner i kredittsystemet, gjennom regulering av renter som bankene tilbyr eller belaste kundene deres, og gjennom bankreservene som kreves fra banker og andre finansinstitusjoner og valutasystemet , kontrollerer verdien av den lokale valutaen mot den til utenlandsk valuta.
For å oppfylle sine funksjoner har sentralbanken monopol på utstedelse av lovlige penger, derfor bestemmer sentralbanken, avhengig av de økonomiske forholdene i landet ( inflasjon , arbeidsledighet , etc.), å utstede eller tappe likviditet fra systemet gjennom ulike verktøy, som åpne markedsoperasjoner , permanente anlegg og minstereserver.
Fysiske penger (sedler og mynter) er produsert av myntverk eller myntverk . Disse enhetene produserer mengdene og typene av sedler eller mynter som sentralbanken ber om å distribueres til forretningsbanker. [ 4 ]
I tillegg til å utstede eller tappe likviditet fra systemet, er sentralbanker, gjennom forretningsbanker, ansvarlige for å ta ut ødelagte mynter og sedler og erstatte dem med nye.
Noen økonomer ved den såkalte østerrikske skolen som Von Mises , Hayek eller Murray Rothbard [ 5 ] har hevdet at sentralbanken kan ødelegge en økonomi, gjennom en systematisk devaluering av valutaen og ved å være en del av maktmonopoler, siden at den ikke har en fysisk og egenverdi som støtter den (som gull); på denne måten kan det skapes et overskudd av valuta, dette påvirker relative priser og genererer den økonomiske syklusen .
I følge Den europeiske sentralbanken hevder en rekke studier, teoretiske analyser og empiriske data at sentralbankens uavhengighet favoriserer kontroll av inflasjon og prisstabilitet. [ 6 ] [ 7 ] Av denne grunn er sentralbanken tenkt som et offentlig organ uavhengig av den statlige regjeringen den tilhører. På denne måten vil sentralbanken forsøke å bevare denne uavhengigheten, og dette vil garantere at den fungerer korrekt, og en riktig utvikling av statsøkonomien. [ 8 ] [ 9 ] [ 10 ]
I denne linjen, også støttet av IMF , [ 11 ] er sentralbankens uavhengighet etablert i dens institusjonelle rammeverk, i lovene og andre forskrifter som regulerer den, slik at verken banken selv eller noen av dens styrende medlemmer kan be om eller godta instruksjoner fra regjeringen i staten den tilhører, eller fra enhver annen. På sin side forplikter statlige institusjoner og byråer, så vel som deres regjeringer, å respektere denne uavhengigheten. For å sikre denne uavhengigheten tas visse tiltak, blant annet: [ 7 ]
På den annen side har sentralbankens uavhengighet blitt opprettholdt av den neokonservative strømmen som nådde sitt høydepunkt på 1980- og 1990-tallet. [ 12 ]
Eksempler på modeller som presenterer seg selv som autonome og uavhengige av sine regjeringer kan være den europeiske sentralbanken selv [ 7 ] —og alle medlemsbankene i det europeiske sentralbanksystemet — eller Federal Reserve of the United States . [ 13 ]
Imidlertid hevder andre strømninger av økonomisk tanke at bak argumentet om sentralbankens uavhengighet ligger de private interessene til finanssektoren, de som forvalter pengepolitikken til sentralbankene. Den meksikanske økonomen Arturo Huerta González argumenterer for at " i stedet for at sentralbanken skal være uavhengig av regjeringen og svare på ikke-demokratiske mål som favoriserer finanskapital, bør den være en institusjon som svarer på de demokratiske målene til representantene som blir valgt og at de må møte de nasjonale kravene om økonomisk vekst og full sysselsetting som garanterer betingelser for økonomisk og politisk stabilitet ." [ 14 ] Le Heron og Carre har kritisert mangelen på effektive demokratiske kontroller av autonome sentralbanker: " I et troverdig regime er sentralbankfolk verken valgt av folket eller er regjeringsagenter. Allmennheten har ingen makt over dem. " ", [ 15 ] kritikk også støttet av Berman og McNamara [ 16 ] og prisen i økonomiske vitenskaper til minne om Alfred Nobel Joseph Stiglitz . [ 17 ] Den kritiske posisjonen kan oppsummeres i at " Hvis du vil ha en konservativ, antipolitisk idé som ivaretar interessene til privilegerte minoriteter, trenger du ikke se langt. Den finnes i den som eksponeres med " uavhengighet" av sentralbanken ". [ 18 ]
Uavhengig av sentralbankens uavhengighet i forhold til regjeringen i staten den tilhører, eksisterer også følgende betingelser som sentralbanken må overholde for samme stat: