Investeringsbank eller forretningsbank bistår individuelle kunder, private selskaper og myndigheter med å skaffe kapital, gjennom å underwrite eller fungere som kundens agent for utstedelse og salg av verdipapirer i kapitalmarkedene . En investeringsbank kan også tilby rådgivningstjenester til selskaper som er interessert i fusjoner og oppkjøp , og andre finansielle tjenester til kunder, for eksempel å fungere som en mellommann for market making , finansielle derivater , rente , valuta , råvarer og aksjer .
Investeringsbank har generelt to store forretningssegmenter. Drift, handel eller utveksling av verdipapirer mot kontanter eller andre verdipapirer (det vil si å tilrettelegge for operasjoner, market making) eller promotering av verdipapirer ( garanti , forskning) regnes som salgssiden , dvs. salgssiden . På den annen side utgjør handel og tjenester med pensjonsfond , aksjefond , hedgefond osv. kjøpssiden, dvs. kjøpssiden . I noen land opererer investeringsbanker på både kjøps- og salgssiden.
Vanligvis krever land spesielle lisenser for investeringsbanker og tillater dem ikke å operere samtidig som kommersielle banker, det vil si å ta innskudd .
En investeringsbank opererer på forskjellige nivåer og er vanligvis delt inn i front office , middle office og back office . Disse områdene er ofte adskilt av en kinesisk mur for å forhindre interessekonflikter .
Mens større investeringsbanker tilbyr tjenester på tvers av alle bransjer, både på kjøpssiden og på salgssiden , har mindre banker en tendens til å fokusere på for eksempel salgssidesegmenter som butikker eller små meglerforhandlere , som spesialiserer seg på investeringsbanktjenester og salg /trading/research, henholdsvis.
Bedriftsfinansiering er den tradisjonelle virksomheten innen investeringsbankvirksomhet. De fleste investeringsbanker tilbyr rådgivningstjenester for splittelser og fusjoner og oppkjøp . Dette kan innebære å abonnere investorer på et verdipapirutstedelse, koordinere med budgivere, eller håndtere selskaper som kan eller står overfor et overtakelsestilbud .
Handel og driftInvesteringsbank tilbyr også andre finansielle tjenester til kunder, for eksempel fremtidig handel eller plassering av inntekter , kreditter, aksjer eller råvarer .
Aksjefond , hedgefond og pensjonsfond , hvis mål er å maksimere sparernes avkastning gjennom investeringer, utgjør " kjøpssiden " av verdipapirer utstedt og solgt av investeringsbank.
Verdipapirforskning og -analyseForsknings- og analyseavdelingen ( forskning ) er dedikert til å evaluere selskaper og selskaper og utarbeider rapporter om deres forretningsutsikter og økonomiske situasjon, ofte ledsaget av anbefalinger for kjøp eller salg.
Dette området av banken er ansvarlig for risikostyring , treasury , internkontroll, revisjon og bedriftsstrategier.
Risikostyring er viktig. Den viktigste er finansiell risikostyring , som er en strukturert tilnærming som forsøker å måle usikkerheten knyttet til et verdipapir eller en portefølje. Risiko er evaluert ved hjelp av allment aksepterte matematiske verktøy som VaR ( Value at Risk ) og overvåking av ulike finansielle og makroøkonomiske indikatorer.
Inkluderer regnskaps- og administrative aktiviteter generert av skriftlig bekreftelse på en forhandlet transaksjon og IT -tjenester .
Operasjonene som utføres av front office må bekreftes av back office , med vekt på og kontrollere at dataoppføringene ikke er feilaktige eller ufullstendige, for å sikre avregningen. Mange banker outsourcer denne delen av driften. Det er imidlertid fortsatt en kritisk aktivitet, siden feil kontrollsystemer kan føre til feil drift eller kostbare oppgjørsfeil.
Finanskrisen i 2008 rammet de viktigste investeringsbankene alvorlig. I USA ba Lehman Brothers om kredittbeskyttelse i henhold til loven, og offisielt erklærte konkurs og dets viktigste avhengigheter ble delt og solgt.
I mellomtiden ble investeringsbanken Merrill Lynch kjøpt opp av Bank of America , til halvparten av dens reelle verdi, og Goldman Sachs ble kjøpt opp av Warren Buffett , hovedaksjonæren i Coca Cola . Disse tre bankene, samt Morgan Stanley , utviklet en forretningsgren som kommersielle banker.
En ikke-uttømmende liste over investeringsbanker er som følger: