Økonomisk redning
I økonomi er en bailout handlingen å låne ut eller gi finansiell kapital til en enhet ( selskap , land eller individ ) som står i fare for konkurs, for å redde den fra konkurs , insolvens , likvidasjon eller ruin, eller for å tillate en enhet til å mislykkes uten å produsere økonomisk smitte. Ordene som brukes i angelsaksisk tale er redning (term for formell bruk) eller bailout (nedsettende samtalebegrep). [ 1 ]
Redningen kan gjøres for profitt, for eksempel når en investor gjenoppliver et selskap med en usikker fremtid ved å kjøpe aksjene deres til rimelige priser. Det kan også gjøres av offentlig interesse, for eksempel hvis en velstående filantrop snur et ulønnsomt hurtigmatselskap i et land med problemer med matdistribusjon. Det kan også være motivert av behovet for å unngå en større redningsaksjon: Hvis for eksempel myndighetene anser transport som essensielt for statens økonomiske flyt, så beskytter den transportselskaper (flyselskaper, oljeselskaper osv.) gjennom subsidier og lån. til lav rente.
Vanlige mønstre
Visse prinsipper eller lærdommer har dukket opp fra de mange redningene som har skjedd gjennom det 20. århundre: [ 2 ] [ 3 ]
- Sentralbanker tar ut lån for å hjelpe systemet, ved å gi likviditet , når bankene ikke er i stand til eller villige til å låne ut til bedrifter eller enkeltpersoner. Utlån mot illikviditet (men ikke insolvens) dateres tilbake til minst 1873 ( Lombard Street , av Walter Bagehot ).
- Bailout gjør det mulig for insolvente institusjoner (det vil si de som ikke har tilstrekkelige midler til å betale sine kortsiktige forpliktelser eller de som har mer gjeld enn eiendeler) å mislykkes på en ryddig måte, selv om dette ikke alltid er tilfelle, spesielt hvis landet går konkurs.
- Det gjør det mulig å forstå den sanne økonomiske situasjonen til de viktigste finansinstitusjonene gjennom revisjoner eller andre midler. [ 4 ]
- Banker som anses som sunne nok til å overleve (eller for viktige til å ikke) trenger rekapitalisering, som innebærer at staten gir midler til banken i bytte mot preferanseaksjer. [ 5 ]
- Hvis en institusjon er pålagt å ta kontroll på grunn av insolvens, må effektiv kontroll tas gjennom styret eller en ny ledelse, og aksjekapitalen kanselleres (dvs. nåværende aksjonærer mister sin investering), for å beskytte de som har gjeld og leverandører.
- I så fall blir staten eier og senere muligheten for å skaffe midler ved å utstede nye aksjer til publikum når den nasjonaliserte institusjonen i ettertid reprivatiseres.
- Utbyttebetalinger bør forbys for å sikre at skattebetalernes penger brukes til utlån og styrking av banken, fremfor utbetalinger til investorer.
- Rentekutt, for å senke utlånsrentene og stimulere økonomien.
Kostnader
I 2002 gjorde Verdensbanken en studie som viser at økonomiske redninger i gjennomsnitt koster 13 % av BNP for landet som utfører dem. [ 6 ]
Redninger
Eksempler på redningsaksjoner: [ 7 ]
irsk bankredning
I løpet av 2008-2011 led irske banker en betydelig aksjekursnedgang på grunn av mangelen på likviditet tilgjengelig for dem i internasjonale finansmarkeder. I 2010 har denne soliditeten vist seg å være den mest alvorlige bekymringen på grunn av dårlige lån gitt til eiendomsutviklere.
Svensk bankredning
I løpet av 1991-1992 deflaterte Sveriges boligboble , noe som førte til en alvorlig kredittklemme og omfattende bankinsolvens. Årsakene lignet på krisen i 2007-2008. Den svenske regjeringen overtok bankenes gjeld. [ 8 ] Denne redningspakken kostet i utgangspunktet omtrent 4 % av Sveriges BNP, og falt senere til mindre enn 2 % da de nasjonaliserte bankene ble reprivatisert.
Spansk bankredning
Se også: Spansk økonomisk krise 2008-2014 og europeisk statsgjeldskrise .
Amerikansk bankredning
Se også: Subprime-lånekrise .
Eksempler på amerikanske redningspakker under krisen i 2008: [ 7 ]
Grunner mot bailouts
- Tegn på lavere virksomhetsnivå for store selskaper, ved å stimulere til risiko.
- Det skaper den såkalte moralske faren gjennom sikkerhetsnett.
- Det innpoderer en korporativistisk regjeringsstil der selskaper bruker statens makt til å med makt trekke ut penger fra skattebetalerne.
Islandske folk nekter redningsaksjoner
Se også: Islandsk finanskrise 2008–2009
Etter tallrike press og demonstrasjoner fra det islandske folket, ble det ved folkeavstemning besluttet å ikke finansiere bankenes gjeld, noe som førte til nedleggelse av de som ble dårlig forvaltet.
Kritiske grep med redningsaksjoner under krisen i 2008
Se også
Referanser
- ↑ Almunia: "Tingen med Spania er en 'redning' eller en 'redningspakke', oversett det slik du vil" Diario ElConfidencial.com , 25. juni 2012
- ↑ IMF-artikkel
- ^ "Time Magazine - Leksjoner fra Japan og Asia" . Arkivert fra originalen 12. oktober 2008 . Hentet 23. mai 2011 .
- ↑ http://www.nytimes.com/2009/02/13/business/economy/13yen.html?_r=1&ref=business [New York Times-Japan Eksempel]
- ↑ Blodgett History of Bailouts (engelsk)
- ↑ Kostnader for løsepenger [engelsk ]
- ↑ a b http://money.cnn.com/news/storysupplement/economy/bailouttracker/
- ↑ Stoppe en finanskrise, den svenske måten
Eksterne lenker