Finansielt derivat
Et finansielt derivat eller derivatinstrument er et finansielt produkt hvis verdi er basert på prisen på en annen eiendel. Eiendelen som den er avhengig av kalles den underliggende eiendelen , for eksempel er verdien av en gullfuture basert på prisen på gull. Det underliggende som brukes kan være svært forskjellig, aksjer , kryptovalutaer , børsindekser , rentepapirer , renter eller også råvarer . [ 1 ]
Kjennetegn på finansielle derivater
De generelle egenskapene til finansielle derivater er som følger:
- Verdien endres som svar på endringer i prisen på den underliggende eiendelen . Det finnes derivater på landbruks- og husdyrprodukter, metaller, energiprodukter, valuta, aksjer, aksjeindekser, renter m.m.
- Det vil bli avgjort på et senere tidspunkt.
- De kan noteres på organiserte markeder (som børser) eller over-the-counter (" OTC ")
Typologi
Avhengig av type kontrakt
Avhengig av kompleksiteten til kontrakten
- Exchange / Future / Option " konvensjonell " ("vanlig vanilje")
- Exchange/Future/Option " eksotisk " ("bermuda", "asiatisk")
Avhengig av kontrakts- og forhandlingsstedet
- Organiserte markeder (MM.OO.) eller aksjemarked : denne typen marked skiller seg ut fordi kontrakter er standardisert i løpetid, løpetid, aktivaklasser, kontraktsstørrelse og kontraktsoppgjør, derfor innebærer det at det vil være derivater på underliggende som markedet har autorisert, løpetid og innløsningskurs er like for alle deltakere. Pristransparens er større. På den annen side omsettes de i fysisk lokaliserte markeder med fasiliteter og tjenester for handel med produkter.
- Over The Counter eller "OTC" , eller Mercado Extrabursátil , er kontrakter skreddersydd for partene som inngår kontrakt med derivatet. De forhandles over disk, derfor er det ikke noe spesifikt fysisk sted for handel, der operasjoner avtales direkte mellom kjøpere og selgere, uten at det finnes en sentral motpart som reduserer kredittrisikoen.
Avhengig av den underliggende
- finansiell
- Ikke-økonomisk
- Om grunnleggende ressurser / " varer (fysiske eiendeler)", råvarer
- metaller
- Korn
- sitrus
- Energi (olje, gass, elektrisitet...)
- Andre
- Andre mer :
Avhengig av formålet
- Handler eller spekulerer med prisen på det underliggende.
- av dekning . En av bruken av derivater er som et verktøy for å redusere risiko, ved å ta den motsatte posisjonen i et futuresmarked mot den underliggende eiendelen.
- av voldgift .
Eksempler
| UNDERLIGGENDE
|
TYPE KONTRAKT
|
| fremtidige MMOOer
|
MMOO alternativer
|
Over-the-counter swap marked (OTC swap)
|
Over-the-counter market forward (OTC forward)
|
Over-the-Counter-alternativer (OTC-alternativer)
|
| Aksjeindeks
|
Fremtid på IBEX
|
Opsjon på den fremtidige verdien av IBEX
|
Finansiell swap ( aksjebytte )
|
rygg mot rygg
|
n/a
|
| Type interesse
|
Fremtidig Euribor
|
Opsjon på fremtidig Euribor
|
Rentebytte (
IRS )
|
Forward rate Agreement (FRA)
|
Rentetak og gulv
Swaption
Basisswap
|
| bonuser
|
obligasjonsfutures
|
Opsjon på obligasjoner
|
n/a
|
Gjenkjøpsavtale
|
Opsjon på obligasjoner
|
| Handlinger
|
aksjefuture
|
Aksjeopsjon
|
Finansiell swap ( aksjebytte )
|
Gjenkjøpsavtale
|
Finansiell opsjon ( Aksjeopsjon )
Warrant
Turbowarrants
|
| Utenlandsk valuta
|
Fremtidig FX
|
Opsjon på FX future
|
valutabytte
|
FX-forward
|
fx alternativer
|
| Kredittrisiko
|
n/a
|
n/a
|
Credit default swap (CDS )
|
n/a
|
Kredittstandardalternativ
|
Store derivatmarkeder i verden
- Chicago Board Of Trade eller Chicago Stock Exchange .
- Chicago Mercantile Exchange eller Chicago Mercantile Exchange .
- New York Futures Exchange .
- London International Financial Futures Exchange .
- Tokyo Financial Exchange .
Se også
Referanser
- ^ Crawford, George; Sen, Bidyut (10. august 1996). Derivater for beslutningstakere: strategiske ledelsesspørsmål . John Wiley og sønner. ISBN 978-0-471-12994-3 . Hentet 14. juni 2022 .
Eksterne lenker