En verdipapirmegler ( Broker-dealer på engelsk) [ 1 ] [ 2 ] [ 3 ] er en juridisk hjelpeenhet i National Financial System , som formidler kjøp og salg av finansielle verdipapirer for sine kunder.
Denne juridiske enheten krever autorisasjon fra en statlig institusjon, i mange tilfeller sentralbanken i det respektive landet og/eller National Securities Commission eller Superintendentency ; når det gjelder Brasil , krever det autorisasjon fra sentralbanken i Brasil (BACEN) , og utøvelsen av denne aktiviteten er regulert av Comissão de Valores Mobiliários (CVM) .
Den mest kjente funksjonen til aksjemegleren er hans prestasjoner på børsen , selv om det kanskje ikke er den eneste. Mellommenn som opptrer som medlemmer av en børs kalles vanligvis aksjemeglere, og de som driver utenfor børs kalles verdipapirhandlere. [ 4 ]
I alle land og spesielt i Brasil kan ikke en fysisk person (investor) operere direkte på børsen, da det er en nødvendig betingelse for at de har en konto i en autorisert meglerinstitusjon.
Verdipapirmeglere krever vanligvis et gebyr for månedlig oppbevaring av klientpapirer i deres besittelse, selv om dette ikke er påkrevd (i de fleste tilfeller er dette gebyret ikke avhengig av bevegelsen av eiendeler). I tillegg til denne depotavgiften , krever megleren også en viss pris per handel, som kan være en prosentandel av verdien kjøpt eller solgt, en fast verdi per handel, eller til og med et fast månedlig beløp per klient kalt et meglergebyr . [ 4 ]
Tradisjonelt er det to måter å investere gjennom en aksjemegler på: [ 4 ]
1. Ved trading desk, hvor investor må sende sin bestilling over telefon;
2. Av Home Broker, i så fall sender investoren sin ordre via Internett .
Generelt er meglere medlemmer av aktivabørsen der de opererer (bortsett fra når det gjelder forsikring), så de må anskaffe en del av institusjonens egenkapital (aksjebevis), og følgelig har de rett til å operere i alle segmentene der posen virker ( [FARIA-2003] s. 23).
Verdipapirmeglere kan forstås som finansinstitusjoner som opererer i verdipapir- og verdipapirmarkedet, kjøper, selger og forvalter disse verdipapirene, som representanter for deres respektive kunder (investorer), det vil si på vegne av tredjeparter, og derfor er det ingen hindring for at de kan være enkeltpersoner eller juridiske personer ( [FORTUNA-2008] s. 37).
Blant funksjonene til en aksjemegler er: [ 5 ]