Carhart firefaktormodell



All kunnskapen som mennesket har samlet i århundrer om Carhart firefaktormodell er nå tilgjengelig på internett, og vi har samlet og bestilt den for deg på en mest mulig tilgjengelig måte. Vi vil at du skal kunne få tilgang til alt relatert til Carhart firefaktormodell som du vil vite raskt og effektivt; at opplevelsen din er hyggelig og at du føler at du virkelig har funnet informasjonen om Carhart firefaktormodell som du lette etter.

For å nå våre mål har vi gjort en innsats for ikke bare å få den mest oppdaterte, forståelige og sannferdige informasjonen om Carhart firefaktormodell, men vi har også passet på at utformingen, lesbarheten, lastehastigheten og brukervennligheten til siden være så hyggelig som mulig, slik at du på denne måten kan fokusere på det essensielle, kjenne til all data og informasjon som er tilgjengelig om Carhart firefaktormodell, uten å måtte bekymre deg for noe annet, vi har allerede tatt hånd om det for deg. Vi håper vi har oppnådd vårt formål og at du har funnet informasjonen du ønsket om Carhart firefaktormodell. Så vi ønsker deg velkommen og oppfordrer deg til å fortsette å nyte opplevelsen av å bruke scientiano.com.

I porteføljeforvaltning er Carhart firefaktormodell et ekstra faktortillegg i Fama fransk trefaktormodell , foreslått av Mark Carhart . Fama-French-modellen, utviklet i 1990, argumenterte de fleste aksjemarkedet avkastning forklares av tre faktorer: risiko, pris ( verdiaksjer tenderer til å utkonkurrere) og bedriftsstørrelse (mindre selskapet aksjer tendens til å utkonkurrere). Carhart la til et momentum for aksjeprising av aksjer . Four Factor Model er også kjent i bransjen som Monthly Momentum Factor (MOM). Momentum er hastigheten eller hastigheten på prisendringer i et aksje-, sikkerhets- eller omsettelig instrument.

Utvikling

Den månedlige momentumfaktoren (MOM) kan beregnes ved å trekke det like vektede gjennomsnittet av de bedriftene som gir de laveste resultatene, fra det like veide gjennomsnittet av de bedriftene som gir best resultater, som har ligget en måned (Carhart, 1997). En aksje vil bli ansett for å vise fremdrift hvis det tidligere 12-måneders gjennomsnittet av avkastning er positivt eller større. I likhet med trefaktormodellen er momentumfaktor definert av egenfinansieringsportefølje på (lang positiv momentum) + (kort negativ momentum). Momentum-strategier fortsetter å være populære i finansmarkedene. Finansanalytikere innlemmer ofte prisen på 52 uker høyt / lavt i sine kjøps- / salgsanbefalinger.

Firefaktormodellen brukes ofte som en aktiv forvaltnings- og fondsmodell.

Tre vanlige metoder for å justere fondets avkastning for risiko er:

1. Markedsmodellen:

Avskjæringen i denne modellen blir referert til som "Jensens alfa".

2. Fama fransk trefaktormodell :

Skjæringspunktet i denne modellen blir referert til som "tre-faktor alfa".

3. Carhart firefaktormodell:

Skjæringspunktet i denne modellen blir referert til som "firefaktor-alfa".

er den månedlige avkastningen til det bekymringsverdien som overstiger den månedlige statsskattesatsen. Vi bruker vanligvis disse tre modellene for å justere for risiko. I hvert tilfelle regreserer vi meravkastningen til eiendelen på et skjæringspunkt (alfa) og noen faktorer på høyre side av ligningen som prøver å kontrollere markedsrisikofaktorer. Høyre risikofaktorer er: den månedlige avkastningen av CRSP- verdivektet indeks minus risikofri rente ( ), månedlig premie for bok-til-marked-faktoren ( ) den månedlige premien for størrelsesfaktoren ( ) og månedlig premie på vinnere minus tapere ( ) fra Fama-French (1993) og Carhart (1997).

En fondsforvalter viser prognoseevne når fondet har en positiv og statistisk signifikant alfa.

SMB er en null-investeringsportefølje som er lang på aksjer med liten kapitalisering og kort på store aksjer. Tilsvarende er HML en null-investeringsportefølje som er lang på høye bok-til-marked-aksjer (B / M) og kort på lave B / M-aksjer, og UMD er en nullkostnadsportefølje som har lenge før 12-måneders avkastning. vinnere og korte tidligere 12-måneders taperaktier.

Se også

Referanser

Opiniones de nuestros usuarios

Ellen Olsson

Artikkelen om Carhart firefaktormodell er fullstendig og godt forklart. Jeg ville ikke legge til eller fjerne et komma.

Sandra Ellefsen

Språket ser gammelt ut, men informasjonen er pålitelig og generelt gir alt som skrives om Carhart firefaktormodell mye selvtillit.

Henriette Johannesen

Denne artikkelen om Carhart firefaktormodell har fanget oppmerksomheten min, jeg synes det er nysgjerrig på hvor godt målte ordene er, det er liksom...elegant.

Edel Steen

Denne oppføringen om Carhart firefaktormodell var akkurat det jeg ønsket å finne.