En eiendel er et gode som eieren forventer å ha økonomiske fordeler av i fremtiden. En finansiell eiendel er kontanter eller retten til å motta fremtidige økonomiske fordeler avledet fra en investering eller finansiell kontrakt (f.eks. aksjer, obligasjoner, CDT-er, tillitsrettigheter, investeringer i prosjekter, etc.). [ 1 ] En alternativ finansiell eiendel er en eiendel eller finansiell investering som ikke samsvarer med de tradisjonelle (anfordringsinnskudd, aksjer eller obligasjoner).
Begrepet alternativ finansiell eiendel omfatter en rekke finansielle eiendeler så varierte som porteføljeinvesteringer, gjeldsbrev, factoring, eiendom (f.eks. gjennom trustrettigheter), i private equity-fond, venturekapitalfond, hedgefond (hedgefond), investeringsprosjekter ( f.eks. infrastruktur, kino, etc.) blant mange andre. I alle disse er det grunnleggende kjennetegnet at det er en rettighet som stammer fra en kontrakt som den forventes å få en nytte eller økonomisk fordel i fremtiden.
Et objektivt differensierende element i det som forstås som en alternativ finansiell eiendel er at handelen med den, i regulatoriske termer, gjøres privat og ikke offentlig gjennom et offentlig verdipapirmarked (kjent som verdipapirhandelssystemer). Faktisk skiller de aller fleste lover mellom offentlige og private markeder. Allmennheten deltar i førstnevnte og hver lovgivning fastsetter vilkårene for tilbudene, forhandling av verdipapirer og form og vilkår som agentene skal forholde seg til. I private markeder er lovverket mer fleksibelt når det gjelder måten de samme aktivitetene skal utføres på, i den grad offentlige ressurser ikke fanges massivt.
Offentlige markeder har en tendens til å være mer regulert i den grad lovgivningen søker å garantere at det er beskyttelse for betalingssystemet (pengestrømmer i økonomien generelt), markedet (blant aktørene som handler) og investorer (offentligheten). vanligvis). Av den grunn er det en tett regulering av måten ressursene overføres på i de offentlige verdipapirmarkedene fra de som har dem til de som trenger dem.
Private markeder har på sin side et mer fleksibelt regelverk i den grad regulerings- og tilsynsmyndighetene forstår at påvirkningen eller vesentligheten i forhold til å påvirke betalingssystemet, markedet og investorene er mindre. I den grad et privat marked øker sin aktivitet, er det mer sannsynlig at det vil slutte å være privat og bli et offentlig marked der myndighetene bedre vil kunne forhindre overskridelsene av risikoene som oppstår der.
For investorer generelt er alternative finansielle eiendeler investeringsalternativer med bedre avkastning, mindre volatilitet, og siden de har mindre korrelasjon med tradisjonelle investeringer, blir de et vesentlig element for å balansere en investeringsportefølje.
Mange investorer som ikke er veldig sofistikerte når de kjenner markedet for en alternativ finansiell eiendel, kan oppnå høyere avkastning enn markedets, nettopp på grunn av informasjonsasymmetriene i markedet. På den annen side, for mer sofistikerte investorer, letter en investeringsstrategi i alternative finansielle eiendeler å oppnå risikojustert avkastning over markedet ( alfadriver ), som evalueringen av en porteføljeforvalter gjør det mulig å belønne de oppnådde resultatene, over alt når de er konsekvent over tid.